Estratégia de opções de caixa

Caixa espalhada.

Saiba como funciona o Box Spreads na negociação de opções e como isso pode levar à arbitragem sem risco.

Propagação de caixa - Definição.

O Box Spread é uma estratégia complexa de negociação de opções de 4 patas projetada para tirar proveito de discrepâncias em preços de opções para uma arbitragem livre de risco.

Box Spread - Introdução.

Um Box Spread, ou às vezes chamado de Alligator Spread, devido à forma como as comissões consomem quaisquer lucros possíveis, é uma estratégia de negociação de opções usada para explorar discrepâncias de preços, a fim de obter uma arbitragem livre de risco.

Quando usar o spread de caixa.

Os spreads de caixa devem ser usados ​​quando uma violação significativa da Paridade de Chamada de Entrada for detectada. A Paridade da Put Call é violada o tempo todo no mercado, mas a maioria dessas violações é tão insignificante que nenhuma oportunidade de arbitragem existe quando as comissões estão envolvidas, tornando o Box Spread ineficaz. Há muitas maneiras de testar uma violação significativa da Put Call Parity e essas oportunidades lucrativas são tão raras e tendem a preencher tão rapidamente que os softwares geralmente são necessários para detectá-la e, em seguida, executar um spread do Box.

Caixa espalhada (caixa longa)

O spread de caixa, ou caixa longa, é uma estratégia de arbitragem comum que envolve a compra de um spread de call bull junto com o spread bear put correspondente, com ambos os spreads verticais tendo os mesmos preços de exercício e datas de vencimento. A caixa longa é usada quando os spreads estão subvalorizados em relação aos seus valores de vencimento.

Vender 1 chamada OTM.

Lucro livre de risco limitado.

Essencialmente, o negociador está simplesmente comprando e vendendo spreads equivalentes e, enquanto o preço pago pela caixa estiver significativamente abaixo do valor de vencimento combinado dos spreads, um lucro sem risco pode ser bloqueado imediatamente.

Valor de Expiração da Caixa = Maior Preço de Exercício - Menor Preço de Exercício.

Lucro Livre de Risco = Valor de Expiração da Caixa - Net Premium Pago.

Suponha que as ações da XYZ estejam sendo negociadas a US $ 45 em junho e os seguintes preços estejam disponíveis:

Comprar o spread da chamada do touro envolve a compra da chamada JUL 40 por US $ 600 e a venda da chamada JUL 50 por US $ 100. Os custos da propagação da chamada de compra: US $ 600 - US $ 100 = US $ 500.

A compra do spread de compra de ursos envolve a compra do JUL 50 por US $ 600 e a venda do JUL 40 por US $ 150. O urso colocou os custos de spread: US $ 600 - US $ 150 = US $ 450.

O custo total do spread da caixa é: $ 500 + $ 450 = $ 950.

O valor de expiração da caixa é calculado como: ($ 50 - $ 40) x 100 = $ 1000.

Como o custo total do spread da caixa é menor do que seu valor de vencimento, uma arbitragem sem risco é possível com a estratégia de caixa longa. Pode-se observar que o valor de vencimento do spread caixa é de fato a diferença entre os preços de exercício das opções envolvidas.

Se XYZ permanecer inalterado em $ 45, então o JUL 40 put e o JUL 50 irão expirar sem valor enquanto o JUL 40 e o JUL 50 expiram dentro do dinheiro com um valor intrínseco de $ 500 cada. Portanto, o valor total da caixa no vencimento é: $ 500 + $ 500 = $ 1000.

Suponha que, no vencimento em julho, as ações da XYZ subam para US $ 50, então apenas a chamada de JUL 40 expira dentro do dinheiro com US $ 1.000 em valor intrínseco. Portanto, a caixa ainda vale US $ 1000 no vencimento.

O que acontece quando as ações da XYZ caem para US $ 40? Uma situação semelhante acontece, mas desta vez é o JUL 50 put que expira in-the-money com $ 1000 em valor intrínseco, enquanto todas as outras opções expiram sem valor. Ainda assim, a caixa vale US $ 1000.

Como o trader pagou apenas US $ 950 pela caixa inteira, seu lucro chega a US $ 50.

Nota: Embora tenhamos coberto o uso dessa estratégia com referência a opções de ações, o spread de caixa é igualmente aplicável usando opções de ETF, opções de índice, bem como opções sobre futuros.

Comissões.

Como o lucro da caixa é muito pequeno, as comissões envolvidas na implementação dessa estratégia podem às vezes compensar todos os ganhos. Portanto, tenha muito cuidado com as comissões pagas ao contemplar essa estratégia. A propagação da caixa é muitas vezes chamada de propagação de crocodilo por causa da maneira como as comissões consomem os lucros!

Se você faz comércios de múltiplas opções frequentemente, você deve verificar a empresa de corretagem OptionsHouse onde eles cobram uma taxa baixa de apenas US $ 0,15 por contrato (+ US $ 4,95 por transação).

O spread da caixa é lucrativo quando os spreads do componente estão subvalorizados. Por outro lado, quando a caixa é superfaturada, você pode vender a caixa para obter lucro. Essa estratégia é conhecida como uma caixa curta.

Você pode gostar.

Continue lendo.

Comprar Straddles em ganhos.

Comprar straddles é uma ótima maneira de jogar ganhos. Muitas vezes, a diferença no preço das ações subiu ou desceu após o relatório trimestral de ganhos, mas muitas vezes a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda pode ocorrer mesmo que o relatório de ganhos seja bom se os investidores esperassem excelentes resultados. [Leia. ]

A escrita permite comprar estoques.

Se você é muito otimista em um estoque específico para o longo prazo e está procurando comprar o estoque, mas sente que está um pouco sobrevalorizado no momento, então você pode querer considerar escrever opções no estoque como um meio para adquiri-lo em um desconto. [Leia. ]

O que são opções binárias e como negociá-las?

Também conhecidas como opções digitais, as opções binárias pertencem a uma classe especial de opções exóticas em que o operador da opção especula puramente na direção do subjacente em um período de tempo relativamente curto. [Leia. ]

Investir em estoques de crescimento usando opções LEAPS®.

Se você está investindo no estilo de Peter Lynch, tentando prever o próximo multi-bagger, então você gostaria de saber mais sobre LEAPS® e por que considero que eles são uma ótima opção para investir no próximo Microsoft®. [Leia. ]

Efeito dos dividendos no preço das opções.

Os dividendos em dinheiro emitidos por ações têm grande impacto nos preços das opções. Isso ocorre porque o preço do estoque subjacente deve cair pelo valor do dividendo na data do ex-dividendo. [Leia. ]

Bull Call Spread: uma alternativa para a chamada coberta.

Como alternativa à escrita de chamadas cobertas, pode-se inserir um spread de call bull para um potencial de lucro semelhante, mas com um requisito de capital significativamente menor. Em vez de manter o estoque subjacente na estratégia de chamadas cobertas, a alternativa. [Leia. ]

Captura de dividendos usando chamadas cobertas.

Algumas ações pagam dividendos generosos a cada trimestre. Você qualifica o dividendo se você estiver segurando as ações antes da data do ex-dividendo. [Leia. ]

Aproveite as chamadas, não Margin Calls.

Para obter retornos mais altos no mercado de ações, além de fazer mais lição de casa nas empresas que deseja comprar, muitas vezes é necessário assumir maior risco. Uma maneira mais comum de fazer isso é comprar ações na margem. [Leia. ]

Day Trading usando Opções.

As opções de negociação do dia podem ser uma estratégia bem sucedida e rentável, mas há algumas coisas que você precisa saber antes de usar começar a usar opções para o dia comercial. [Leia. ]

Qual é a relação de chamada de chamada e como usá-la.

Saiba mais sobre a proporção de apontar, a forma como ela é derivada e como ela pode ser usada como um indicador contrário. [Leia. ]

Compreender a paridade de colocação de chamadas.

A paridade de chamada de compra é um princípio importante no preço de opções identificado pela primeira vez por Hans Stoll em seu artigo, The Relation Between Put and Call Prices, em 1969. Ele afirma que o prémio de uma opção de compra implica um certo preço justo para a opção de venda correspondente com o mesmo preço de exercício e data de vencimento, e vice-versa. [Leia. ]

Compreendo os gregos.

Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama ao descrever os riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como "os gregos". [Leia. ]

Valorizando ações comuns usando a análise de fluxo de caixa descontada.

Uma vez que o valor das opções de compra de ações depende do preço do estoque subjacente, é útil calcular o valor justo das ações usando uma técnica conhecida como fluxo de caixa descontado. [Leia. ]

A caixa curta é uma estratégia de arbitragem que envolve vender um spread de call bull junto com o spread put posto correspondente com os mesmos preços de exercício e datas de vencimento. A caixa curta é uma estratégia usada quando os spreads estão superfaturados em relação ao seu valor de expiração combinado.

Lucro livre de risco limitado.

Basicamente, com a caixa curta, o negociador está apenas comprando e vendendo spreads equivalentes e, desde que o prêmio líquido obtido pela venda dos dois spreads seja significativamente maior do que o valor combinado de vencimento dos spreads, um lucro livre de risco pode ser capturado ao entrar no comércio.

Valor de Expiração da Caixa = Maior Preço de Exercício - Menor Preço de Exercício.

Lucro Livre de Risco = Prêmio Líquido Recebido - Valor de Expiração da Caixa.

Suponha que as ações da XYZ estejam sendo negociadas a US $ 55 em julho e os seguintes preços estejam disponíveis:

Vender o spread da chamada do touro envolve a oferta de compra do AUG 50 por US $ 700 e a compra do AUG 60 por US $ 150. Os prêmios arrecadados com a venda do spread são: $ 700 - $ 150 = $ 550.

Vendendo o urso colocar spread envolve curto-circuito a 60 de agosto colocar por US $ 700 ao comprar o 50 de agosto colocar por US $ 200. Os prêmios arrecadados com a venda do spread de compra do urso são: US $ 700 - US $ 200 = US $ 500.

Juntos, o prêmio líquido recebido pela venda da caixa é: $ 550 + $ 500 = $ 1050.

Como o preço total do spread da caixa é maior do que seu valor de vencimento, uma arbitragem sem risco é possível usando a estratégia de caixa curta. A venda da caixa resultará em um prêmio líquido recebido de US $ 1050. Pode-se observar que o valor de vencimento do spread caixa é de fato a diferença entre os preços de exercício das opções envolvidas. O valor de expiração da caixa é calculado como: ($ 50 - $ 40) x 100 = $ 1000.

Se XYZ permanecer inalterado em US $ 55, o AUG 50 put e o AUG 60 expirarão sem valor enquanto o AUG 50 call e o AUG 60 expiram dentro do dinheiro com um valor intrínseco de US $ 500 cada. Portanto, o valor total da caixa no vencimento é: $ 500 + $ 500 = $ 1000.

Suponha que, no vencimento em agosto, as ações da XYZ subam para US $ 60, então apenas a chamada de 50 de agosto expira dentro do dinheiro com US $ 1.000 em valor intrínseco. Portanto, a caixa ainda vale US $ 1000 no vencimento.

Então, o que acontece quando as ações da XYZ caem para US $ 50? Uma situação semelhante ocorre, mas desta vez é o put 60 que expira in-the-money com $ 1000 em valor intrínseco, enquanto todas as outras opções expiram sem valor. Portanto, a caixa ainda vale US $ 1.000.

Como o comerciante tinha coletado $ 1050 para shorting a caixa, seu lucro chega a US $ 50 depois de comprá-lo de volta por US $ 1000 na data de validade.

Nota: Embora tenhamos coberto o uso desta estratégia com referência a opções de ações, a caixa curta é igualmente aplicável usando opções de ETF, opções de índice, bem como opções sobre futuros.

Comissões.

Como os ganhos da caixa curta são mínimos, as comissões pagáveis ​​ao implementar essa estratégia podem acabar com todos os lucros. Assim, deve-se levar em consideração as comissões envolvidas ao contemplar o uso dessa estratégia.

Se você faz comércios de múltiplas opções frequentemente, você deve verificar a empresa de corretagem OptionsHouse onde eles cobram uma taxa baixa de apenas US $ 0,15 por contrato (+ US $ 4,95 por transação).

A caixa curta é lucrativa quando os spreads do componente estão superfaturados. Quando os spreads estão subvalorizados, a estratégia inversa conhecida como caixa longa, ou simplesmente spread de caixa, é usada em seu lugar.

Você pode gostar.

Continue lendo.

Comprar Straddles em ganhos.

Comprar straddles é uma ótima maneira de jogar ganhos. Muitas vezes, a diferença no preço das ações subiu ou desceu após o relatório trimestral de ganhos, mas muitas vezes a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda pode ocorrer mesmo que o relatório de ganhos seja bom se os investidores esperassem excelentes resultados. [Leia. ]

A escrita permite comprar estoques.

Se você é muito otimista em um estoque específico para o longo prazo e está procurando comprar o estoque, mas sente que está um pouco sobrevalorizado no momento, então você pode querer considerar escrever opções no estoque como um meio para adquiri-lo em um desconto. [Leia. ]

O que são opções binárias e como negociá-las?

Também conhecidas como opções digitais, as opções binárias pertencem a uma classe especial de opções exóticas em que o operador da opção especula puramente na direção do subjacente em um período de tempo relativamente curto. [Leia. ]

Investir em estoques de crescimento usando opções LEAPS®.

Se você está investindo no estilo de Peter Lynch, tentando prever o próximo multi-bagger, então você gostaria de saber mais sobre LEAPS® e por que considero que eles são uma ótima opção para investir no próximo Microsoft®. [Leia. ]

Efeito dos dividendos no preço das opções.

Os dividendos em dinheiro emitidos por ações têm grande impacto nos preços das opções. Isso ocorre porque o preço do estoque subjacente deve cair pelo valor do dividendo na data do ex-dividendo. [Leia. ]

Bull Call Spread: uma alternativa para a chamada coberta.

Como alternativa à escrita de chamadas cobertas, pode-se inserir um spread de call bull para um potencial de lucro semelhante, mas com um requisito de capital significativamente menor. Em vez de manter o estoque subjacente na estratégia de chamadas cobertas, a alternativa. [Leia. ]

Captura de dividendos usando chamadas cobertas.

Algumas ações pagam dividendos generosos a cada trimestre. Você qualifica o dividendo se você estiver segurando as ações antes da data do ex-dividendo. [Leia. ]

Aproveite as chamadas, não Margin Calls.

Para obter retornos mais altos no mercado de ações, além de fazer mais lição de casa nas empresas que deseja comprar, muitas vezes é necessário assumir maior risco. Uma maneira mais comum de fazer isso é comprar ações na margem. [Leia. ]

Day Trading usando Opções.

As opções de negociação do dia podem ser uma estratégia bem sucedida e rentável, mas há algumas coisas que você precisa saber antes de usar começar a usar opções para o dia comercial. [Leia. ]

Qual é a relação de chamada de chamada e como usá-la.

Saiba mais sobre a proporção de apontar, a forma como ela é derivada e como ela pode ser usada como um indicador contrário. [Leia. ]

Compreender a paridade de colocação de chamadas.

A paridade de chamada de compra é um princípio importante no preço de opções identificado pela primeira vez por Hans Stoll em seu artigo, The Relation Between Put and Call Prices, em 1969. Ele afirma que o prémio de uma opção de compra implica um certo preço justo para a opção de venda correspondente com o mesmo preço de exercício e data de vencimento, e vice-versa. [Leia. ]

Compreendo os gregos.

Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama ao descrever os riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como "os gregos". [Leia. ]

Valorizando ações comuns usando a análise de fluxo de caixa descontada.

Uma vez que o valor das opções de compra de ações depende do preço do estoque subjacente, é útil calcular o valor justo das ações usando uma técnica conhecida como fluxo de caixa descontado. [Leia. ]

Propagação da borboleta.

O que é um 'spread de borboleta'

Um spread borboleta é uma estratégia de opção neutra combinando spreads bull e bear. Os spreads de borboleta usam quatro contratos de opção com o mesmo prazo de validade, mas três preços de exercício diferentes para criar uma gama de preços a partir da qual a estratégia pode se beneficiar. O comerciante vende dois contratos de opção ao preço médio de exercício e compra um contrato de opção com um preço de exercício mais baixo e um contrato de opção a um preço de exercício mais alto. Ambos os postos e chamadas podem ser usados ​​para uma propagação de borboleta.

QUEBRANDO PARA BAIXO 'Spread De Borboleta'

Spreads de borboleta têm risco limitado, e as perdas máximas que ocorrem são o custo do seu investimento original. O maior retorno que você pode ganhar ocorre quando o preço do ativo subjacente está exatamente no preço de exercício das opções do meio. Negociações de opções deste tipo são estruturadas para ter uma alta probabilidade de obter lucro, embora um pequeno lucro. Uma posição longa em um spread borboleta terá lucro se a volatilidade futura do preço das ações subjacentes for menor que a volatilidade implícita. Uma posição vendida em um spread borboleta terá lucro quando a volatilidade futura do preço das ações subjacentes for maior do que a volatilidade implícita.

Um exemplo de propagação de borboletas.

Ao vender duas opções de compra a um determinado preço de exercício e comprar uma opção de compra em um preço de exercício superior e um preço de exercício mais baixo (muitas vezes chamado de “asas da borboleta”), o investidor estará em condições de lucrar se a opção subjacente O ativo atinge um determinado ponto de preço na expiração. Um passo crítico na construção de uma propagação apropriada de borboletas é que as asas da borboleta devem estar equidistantes do preço de ataque do meio. Assim, se um investidor a descoberto vender duas opções sobre um ativo subjacente a um preço de exercício de US $ 60, ele deverá comprar uma opção de compra cada, nos preços de exercício de US $ 55 e US $ 65.

Nesse cenário, um investidor faria o lucro máximo se o objeto subjacente for cotado em US $ 60 no vencimento. Se o ativo subjacente for inferior a US $ 55 no vencimento, o investidor perceberá sua perda máxima, que seria o preço líquido de comprar as duas opções de chamadas de asa mais o produto da venda das duas opções de middle strike. O mesmo ocorre se o ativo subjacente for precificado em $ 65 ou acima no vencimento.

Se o ativo subjacente tiver um preço entre US $ 55 e US $ 65, poderá ocorrer perda ou lucro. O montante do prémio pago para entrar na posição é fundamental. Suponha que custa US $ 2,50 para entrar na posição. Com base nisso, se o ativo subjacente tiver um preço abaixo de US $ 60 menos US $ 2,50, a posição sofreria uma perda. O mesmo vale se o ativo subjacente tiver um preço de US $ 60 mais US $ 2,50 no vencimento. Nesse cenário, a posição lucraria se o ativo subjacente tivesse um preço entre US $ 57,50 e US $ 62,50 no vencimento.

Long Call Spread Borboleta.

Existem vários tipos de spreads de borboleta. O spread longo de borboletas é criado com a compra de uma opção de compra dentro do dinheiro com um preço de exercício baixo, escrevendo duas opções de compra com dinheiro e comprando uma opção de compra fora do dinheiro com um preço de exercício mais alto. Um débito líquido é criado ao entrar no negócio.

Spread de borboleta de chamada curta.

O spread curto de borboleta é criado por uma opção de compra dentro do dinheiro com um preço de exercício baixo, compra de duas opções de compra no dinheiro e venda de uma opção de compra fora do dinheiro a um preço de exercício mais alto. Um crédito líquido é criado ao entrar na posição.

Long Coloque Spread Borboleta.

O spread de borboleta longo é criado com a compra de um put com um preço de exercício mais baixo, com a venda de duas opções de compra e a compra de um put com um preço de exercício mais alto. Um débito líquido é criado ao entrar na posição.

Curto Coloque Borboleta Spread.

O spread de borboleta de curta colocação é criado escrevendo uma opção de venda fora do dinheiro com um baixo preço de exercício, comprando duas posições no dinheiro e escrevendo uma opção de venda no dinheiro a um preço de ataque mais elevado.

Propagação de borboleta de ferro.

O spread borboleta de ferro é criado com a compra de uma opção de venda fora do dinheiro com um preço de exercício mais baixo, escrevendo uma opção de venda com dinheiro com um preço médio de exercício, escrevendo uma opção de compra com dinheiro preço médio de exercício e compra de uma opção de compra fora do dinheiro com um preço de exercício mais alto. O resultado é uma negociação com um crédito líquido mais adequado para cenários de menor volatilidade.

Propagação reversa da borboleta do ferro

O spread borboleta invertida de ferro é criado escrevendo-se uma opção de venda fora do dinheiro a um preço de exercício mais baixo, comprando uma opção de venda no dinheiro a um preço médio de exercício, comprando uma opção de compra no dinheiro um preço de exercício médio e escrever uma opção de compra fora do dinheiro a um preço de exercício mais alto. Isso cria um comércio de débito líquido mais adequado para cenários de alta volatilidade.

Caixa espalhada.

DEFINIÇÃO de 'Box Spread'

Uma posição de opção dupla envolvendo um touro e um urso distribuídos com datas de vencimento idênticas. Esta estratégia de investimento prevê um risco mínimo. Além disso, pode levar a uma posição de arbitragem, pois um investidor tenta bloquear um pequeno retorno no vencimento.

QUEBRANDO PARA BAIXO 'Box Spread'

Um spread de caixa é uma estratégia complicada para o trader de opções mais avançadas. O objetivo deste investimento é localizar e explorar as discrepâncias dentro dos preços de mercado dos contratos de opção.

A caixa de 3 pernas.

Leia este relatório grátis.

Negociação de volatilidade facilitada - Estratégias efetivas para sobrevivência de balanços de mercado severos.

Esta é uma postagem de convidado de Henrik Santader, também conhecido como The Lazy Trader & # 8221 ;. Espero que você goste, deixe-me saber o que você pensa sobre esta estratégia na seção de comentários.

Olá colegas comerciantes.

Recentemente, falei sobre o Box Spread, que é uma técnica interessante que permite bloquear os lucros em uma posição de propagação existente, mas eliminando o potencial de mais ganhos.

Hoje, quero mencionar outra técnica que também permite que você bloqueie os lucros existentes, mas ao contrário do Box Spread, também oferece a oportunidade de obter lucros potenciais ilimitados.

Vamos dar um exemplo para facilitar a compreensão.

A XYZ está sendo negociada a US $ 100 e eu compro a 100 strike Call (por US $ 4) e venda a 105 strike Call (por US $ 1) para reduzir meus custos.

COMPRAR 1 Strike 100 Call @ 4.00.

Vender 1 Strike 105 Ligue @ 1,00.

Investimento inicial: $ 3.00 (débito)

O instrumento (XYZ) sobe para 103 e agora o spread tem algum lucro. Deixe-se dizer que o 100 Strike Call foi até 6.00 e o 105 Strike Call foi até 1,50.

Strike 100 Call = $ 6.00 (o que eu sou longo)

Strike 105 Call = $ 1.50 (que eu sou curto)

Meu spread agora vale US $ 4,50. Com um investimento inicial de US $ 3,00, isso representa um ganho de US $ 1,50. Eu quero proteger parte desse ganho, mas permaneço na posição ao mesmo tempo.

Posso considerar comprar o spread 105/110 Put. Isso criaria um Box Spread, para um lucro garantido, mas sem mais ganhos potenciais. (Visite o artigo sobre o Box Spread para mais detalhes).

A outra alternativa é criar uma Caixa de Três Pernas. Se você comprar um Put no ataque mais alto do Bull Call Spread (105), e que o custo da Put é menor que o lucro temporário no Bull Call Spread existente, você está bloqueando um lucro garantido.

Então, de volta ao meu 100/105 Bull Call Spread inicial onde tive um lucro temporário de US $ 1,50 e # 8230;

Agora, se eu posso comprar a greve 105, por menos de US $ 1,50, eu traria lucro. Diga que eu posso comprar o 105 Put por US $ 1,00 (este Put é mais barato agora porque XYZ mudou de 100 para 103). Esta ação bloqueia um lucro garantido de 0,50 (lucro temporário de 1,50 em Bull Call Spread & # 8211; 1,00 Custo de 105 strike Put) e também me dá o bom cenário de ganho ilimitado se o instrumento decidir abater menos de 100.

A imagem de lucro final seria algo como o seguinte:

Você pode deixar sua posição aberta até o vencimento agora, com um lucro garantido de 0,50 e potencialmente mais do que isso. Não há nada a perder, por que não deixá-lo?

O exemplo ilustrado aqui foi baseado em um spread de Bull Call que faz o lucro primeiro e, em seguida, é aplicado um Put de proteção. Mas, usando a mesma ideia, se você for grosseiro em um estoque, pode entrar no Bear Put Spread. Se o seu spread ganhar algum lucro você o protege com a compra de uma opção de chamada. O estoque caiu e você ganhou dinheiro com o seu Bear Put Spread, e agora você o protege ao comprar um Call que também lhe dá potencial de lucro ilimitado, se o instrumento começar a subir. A imagem de lucro final mostraria lucros ilimitados no lado positivo e um lucro horizontal garantido na parte de baixo.

Em uma nota final, você não precisa necessariamente iniciar a caixa de três pernas usando uma propagação. Você pode começar, por exemplo, com uma única opção. Por exemplo, digamos que você é otimista e adquira uma opção de compra. Sua chamada ganha dinheiro e, em seguida, você faz duas coisas ao mesmo tempo: venda um Out of the Money Call (que acabou de se tornar mais caro) e combiná-lo com a compra simultânea de um Put na mesma greve. Por exemplo:

& # 8211; COMPRAR 100 greve Chamada.

& # 8211; Stock move-se e a opção Call faz algum lucro.

& # 8211; VENDER 105 strike Call (cujo prémio apenas aumentou) e COMPRAR um ataque de ataque 105 simultaneamente.

O resultado, em termos de imagem de lucro, é semelhante ao primeiro exemplo. Você acabou por ser um Call Call mais baixo (100), um Call Call mais alto (105), e Long a Put a um preço de exercício igual ao da opção Call que você é curto (105).

A desvantagem da Caixa de Três Pernas é que você precisa estar inicialmente correto em seu viés, porque, para formar a posição de Três pernas e lucro de bloqueio, você precisa fazer um ganho significativo.

Além disso, como qualquer posição de várias pernas, você deve verificar o esquema de comissões oferecido pelo seu corretor, pois isso poderia afetar negativamente seus resultados.

Espero que você goste deste artigo e que o ajude na sua negociação.

Se você gostou deste artigo, você pode verificar o blog The Lazy Trader para conteúdo gratuito semelhante.