Base de custo em opções de ações

Saiba mais sobre as opções de ações de incentivo.

Descubra o formulário 3291 e como o funcionário concedido ISO é tributado.

As opções de ações de incentivo são uma forma de compensação para os funcionários na forma de ações, em vez de dinheiro. Com uma opção de ações de incentivo (ISO), o empregador concede ao empregado uma opção de compra de ações na corporação do empregador, ou empresas controladoras ou subsidiárias, a um preço predeterminado, chamado preço de exercício ou preço de exercício. O estoque pode ser comprado pelo preço de exercício assim que a opção for adquirida (fica disponível para ser exercida).

Os preços de greve são definidos no momento em que as opções são concedidas, mas as opções costumam ser adquiridas ao longo de um período de tempo. Se o estoque aumentar de valor, uma ISO fornecerá aos funcionários a capacidade de comprar ações no futuro com o preço de exercício anteriormente bloqueado. Esse desconto no preço de compra da ação é chamado de spread. Os ISOs são tributados de duas maneiras: no spread e em qualquer aumento (ou diminuição) no valor da ação quando vendido ou descartado. As receitas das ISOs são tributadas para imposto de renda regular e imposto mínimo alternativo, mas não são tributadas para fins da Previdência Social e do Medicare.

Para calcular o tratamento fiscal de ISOs, você precisará saber:

Data de outorga: a data em que os ISOs foram concedidos ao empregado. Preço de exercício: o custo para comprar uma ação. Data de exercício: a data em que você exerceu sua opção e comprou ações Preço de venda: o valor bruto recebido pela venda das ações.

Data de venda: a data em que o estoque foi vendido.

Como os ISOs são tributados depende de como e quando o estoque é descartado. A disposição do estoque é tipicamente quando o funcionário vende a ação, mas também pode incluir a transferência da ação para outra pessoa ou a oferta da ação para a caridade.

Disposições de qualificação de opções de ações de incentivo.

Uma disposição qualificada de ISOs significa simplesmente que a ação, que foi adquirida através de uma opção de ações de incentivo, foi alienada mais de dois anos da data da concessão e mais de um ano após a transferência da ação para o empregado (geralmente a data do exercício).

Há um critério de qualificação adicional: o contribuinte deve ter sido empregado continuamente pelo empregador que concede o ISO a partir da data de concessão até 3 meses antes da data de exercício.

Tratamento tributário do exercício de opções de ações de incentivo.

O exercício de uma ISO é tratado como receita somente para fins de cálculo do imposto mínimo alternativo (AMT), mas é ignorado para fins de cálculo do imposto de renda federal regular. O spread entre o valor justo de mercado da ação e o preço de exercício da opção é incluído como receita para fins de AMT. O valor justo de mercado é medido na data em que a primeira ação se torna transferível ou quando seu direito sobre a ação não está mais sujeito a um risco substancial de confisco. Essa inclusão do spread ISO na receita da AMT é acionada somente se você continuar a manter as ações no final do mesmo ano em que você exerceu a opção. Se a ação for vendida no mesmo ano do exercício, o spread não precisará ser incluído na receita do AMT.

Tratamento tributário de uma disposição qualificada de opções de ações de incentivo.

Uma disposição qualificada de uma ISO é tributada como um ganho de capital nas taxas de imposto sobre ganhos de capital de longo prazo sobre a diferença entre o preço de venda e o custo da opção.

Tratamento tributário de disposições desqualificadoras de opções de ações de incentivo.

Uma disposição desqualificante ou não-qualificativa de ações da ISO é qualquer disposição diferente de uma disposição qualificada. As disposições da ISO desqualificadora são tributadas de duas maneiras: haverá renda de compensação (sujeita a taxas de renda ordinárias) e ganho ou perda de capital (sujeito às taxas de ganhos de capital de curto ou longo prazo).

O montante do rendimento da compensação é determinado da seguinte forma:

se você vender o ISO com lucro, então sua receita de compensação é o spread entre o valor justo de mercado quando você exerceu a opção e o preço de exercício da opção. Qualquer lucro acima da remuneração é ganho de capital. Se você vender as ações da ISO com prejuízo, o valor total é uma perda de capital e não há renda de compensação para denunciar.

Retenção e Impostos Estimados.

Esteja ciente de que os empregadores não são obrigados a reter impostos sobre o exercício ou a venda de opções de ações de incentivo. Consequentemente, as pessoas que exerceram, mas ainda não venderam, ações da ISO no final do exercício podem ter incorrido em passivos fiscais alternativos mínimos. E as pessoas que vendem ações da ISO podem ter passivos tributários significativos que não são pagos através de retenção na folha de pagamento. Os contribuintes devem enviar pagamentos de imposto estimado para evitar ter um saldo devedor em sua declaração de imposto. Você também pode querer aumentar a quantidade de retenção em vez de fazer pagamentos estimados.

As opções de ações de incentivo são informadas no Formulário 1040 de várias maneiras possíveis. Como as opções de ações de incentivo (ISO) são relatadas depende do tipo de disposição. Existem três cenários possíveis de relatórios de impostos:

Informar o exercício de opções de ações de incentivo e as ações não são vendidas no mesmo ano.

Como você está reconhecendo receita para fins de AMT, você terá uma base de custo diferente nessas ações para a AMT do que para fins de imposto de renda regular. Assim, você deve acompanhar essa base de custo de AMT diferente para referência futura. Para fins tributários regulares, a base de custo das ações da ISO é o preço que você pagou (o preço de exercício ou de exercício). Para fins de AMT, sua base de custo é o preço de exercício mais o ajuste AMT (a quantia informada no Formulário 6251, linha 14).

Relatando uma disposição qualificada de compartilhamentos ISO.

Relatar uma disposição desqualificante de ações da ISO.

O formulário 3921 é um formulário de imposto usado para fornecer aos funcionários informações relacionadas às opções de ações de incentivo que foram exercidas durante o ano. Os empregadores fornecem uma instância do Formulário 3921 para cada exercício de opções de ações de incentivo que ocorreram durante o ano civil. Os funcionários que tiveram dois ou mais exercícios podem receber vários Formulários 3921 ou receber uma declaração consolidada mostrando todos os exercícios.

A formatação deste documento fiscal pode variar, mas conterá a seguinte informação:

identidade da empresa que transferiu ações de acordo com plano de opções de ações de incentivo, identidade do empregado que exerce a opção de incentivo, data da concessão da opção de incentivo, data da exercício da opção de incentivo, preço de exercício por ação, valor justo de mercado por ação participação na data de exercício, número de ações adquiridas,

Essas informações podem ser utilizadas para calcular a base de custo das ações, calcular o valor da receita que precisa ser relatada para o imposto mínimo alternativo e calcular o valor da receita de compensação em uma disposição desqualificadora e identificar o início e a final do período de participação especial para se qualificar para o tratamento fiscal preferencial.

Identificando o Período de Retenção Qualificado.

As opções de ações de incentivo têm um período de participação especial para se qualificar para o tratamento fiscal de ganhos de capital.

O período de detenção é de dois anos a partir da data de outorga e um ano após a transferência do estoque para o empregado. Formulário 3921 mostra a data de concessão na caixa 1 e mostra a data de transferência ou data de exercício na caixa 2. Adicione dois anos para a data na caixa 1 e adicione um ano para a data na caixa 2.

Se você vender suas ações da ISO depois de qualquer data mais tarde, então você terá uma disposição de qualificação e qualquer lucro ou perda será inteiramente um ganho ou perda de capital tributados pelas taxas de ganhos de capital de longo prazo.

Se você vender suas ações da ISO a qualquer momento antes ou nesta data, então terá uma disposição desqualificadora, e a renda da venda será tributada em parte como receita de compensação às alíquotas normais de imposto de renda e parcialmente como ganho ou perda de capital. .

Calculando Renda para o Imposto Mínimo Alternativo no Exercício de um ISO.

Se você exercer uma opção de estoque de incentivo e não vender as ações antes do final do ano civil, você informará renda adicional para o imposto mínimo alternativo (AMT). O montante incluído para fins da AMT é a diferença entre o valor justo de mercado da ação e o custo da opção de ações incentivadas. O justo valor de mercado por ação é mostrado na caixa 4. O custo por ação da opção de ações de incentivo, ou preço de exercício, é mostrado na caixa 3. O número de ações compradas é mostrado na caixa 5. Para encontrar o montante a incluir como receita para fins de AMT, multiplique o valor na caixa 4 pela quantidade de ações não vendidas (geralmente a mesma informada na caixa 5) e a partir deste produto o preço de exercício da subtração (caixa 3) multiplicado pelo número de ações não vendidas mesma quantidade mostrada na caixa 5). Informe este montante no formulário 6251, linha 14.

Cálculo da base de custo para o imposto regular.

A base de custo das ações adquiridas através de uma opção de ações de incentivo é o preço de exercício, mostrado na caixa 3.

Sua base de custo para o lote inteiro de ações é, portanto, a quantia na caixa 3 multiplicada pelo número de ações mostrado na caixa 5. Este valor será usado no Anexo D e no Formulário 8949.

Calculando a base de custo para AMT.

As ações exercidas em um ano e vendidas em um ano subsequente têm duas bases de custo: uma para fins tributários regulares e uma para fins de AMT. A base de custos de AMT é a base de imposto regular mais o valor de inclusão de renda da AMT. Este valor será usado em um Anexo D separado e no Formulário 8949 para cálculos AMT.

Cálculo do valor da receita de compensação em uma disposição desqualificante.

Se ações de opções de ações de incentivo forem vendidas durante o período de detenção desqualificado, então parte de seu ganho é tributada como salários sujeitos a impostos de renda ordinários, e o ganho ou perda restante é tributado como ganhos de capital. A quantia a ser incluída como receita compensatória, e geralmente incluída em sua Caixa 1 do Formulário W-2, é o spread entre o valor justo de mercado quando você exerceu a opção e o preço de exercício.

Para encontrar isto, multiplique o valor justo de mercado por ação (caixa 4) pelo número de ações vendidas (geralmente o mesmo valor na caixa 5), ​​e deste produto subtraia o preço de exercício (caixa 3) multiplicado pelo número de ações vendidas ( geralmente a mesma quantidade mostrada na caixa 5). Este valor de renda de compensação é normalmente incluído no seu Formulário W-2, caixa 1. Se não estiver incluído no seu W-2, inclua esse valor como salário adicional no Formulário 1040, linha 7.

Calculando Base de Custo Ajustada em uma Disposição de Desqualificação.

Comece com sua base de custo e adicione qualquer quantia de compensação. Use essa figura de base de custo ajustada para relatar ganhos ou perdas de capital no Schedule D e no Formulário 8949.

Perguntas frequentes sobre relatórios de base de custo.

Mais em arquivo.

Perguntas frequentes sobre base de custo para os arquivadores do Form 1040.

1. Se eu vendi, troquei ou de alguma forma descartei um ativo de capital, o que preciso fazer para apresentar minha declaração de imposto de renda este ano?

Geralmente, quando você vende, troca ou descarta um ativo de capital (a maioria das propriedades que você possui e usa para fins pessoais, prazer ou investimento é um ativo de capital, incluindo sua casa, móveis, carros, ações e títulos), você relata no Formulário 1040, Anexo D. No entanto, há alterações nos requisitos de apresentação de relatórios apresentados a partir do ano fiscal de 2011.

Muitas transações que anteriormente teriam sido relatadas no Cronograma D ou D-1 devem ser relatadas no Formulário 8949 se elas ocorreram em 2011 ou posteriormente. Em geral, preencha o formulário 8949 antes de concluir o agendamento D. Começando com as transações de 2011, o agendamento D-1 não está mais em uso; O formulário 8949 substitui-o.

Você pode precisar de vários Formulários 8949 se tiver várias transações para relatar. O IRS criou uma página para obter informações sobre o Formulário 8949 e o Cronograma D em Sobre o Formulário 8949, Vendas e outras Disposições de Ativos de Capital.

2. O que posso esperar receber do meu corretor diferente dos anos anteriores?

Você ainda receberá um formulário 1099-B; no entanto, adicionamos novas caixas a partir do ano fiscal de 2011. As principais alterações no formulário são:

A partir do ano fiscal de 2011, os corretores devem reportar a base ajustada e se qualquer ganho ou perda em uma venda é classificado como curto prazo ou longo prazo pela venda de "títulos cobertos" no Formulário 1099-B. "Títulos cobertos" são geralmente ações de ações corporativas adquiridas após 2010. Ações de ações em fundos mútuos e ações adquiridas em conexão com um plano de reinvestimento de dividendos geralmente não são cobertas a menos que adquiridas após 2011. Certos outros tipos de títulos (por exemplo, instrumentos de dívida e opções) são cobertas se adquiridas após 2013. Consulte as Perguntas Frequentes sobre instrumentos de dívida abaixo.

3. Que formulário substitui o Anexo D-1 para o ano fiscal de 2011 e posterior?

A partir do ano fiscal de 2011, o Formulário 8949 substitui o Anexo D-1. Os detalhes para transações individuais referentes a disposições de curto e longo prazos são relatados no Formulário 8949 e, em seguida, inseridos no Anexo D. Temos informações sobre o Formulário 8949 e o Anexo D no Formulário 8949, Vendas e outras Disposições de Ativos de Capital.

Perguntas frequentes sobre base de custo para instrumentos de dívida.

Introdução.

Se você vender um instrumento de dívida, seu corretor geralmente é obrigado a relatar os rendimentos que você recebe da venda para você e para o IRS. Se o instrumento de dívida for um título coberto, o corretor também é obrigado a declarar a base ajustada do instrumento da dívida (e se algum ganho ou perda é de curto prazo, longo prazo ou ordinário) para você e para o IRS. No entanto, em determinadas circunstâncias, pode ser necessário usar uma base ajustada diferente daquela informada a você para informar a quantia correta de ganho ou perda em sua declaração de imposto. Para obter mais informações, consulte a Publicação 550, Receitas e Despesas de Investimento, Publicação 1212, Guia de Instrumentos de Desconto de Emissão Original (OID), as instruções para o Formulário 8949, Vendas e outras Disposições de Ativos de Capital e o Anexo D relevante, Ganhos e Perdas de Capital. .

As seguintes perguntas e respostas frequentes estão relacionadas ao relato da base ajustada de um instrumento de dívida que é um título coberto.

Perguntas frequentes.

1. Que instrumentos de dívida são considerados títulos cobertos com início em 2014?

Em geral, um instrumento de dívida adquirido em ou após 1 de janeiro de 2014 é um título coberto se o instrumento de dívida previr um rendimento fixo e uma data de vencimento fixa. No entanto, existem certos tipos de instrumentos de dívida com um rendimento fixo e uma data de vencimento fixa, conforme descrito em Q & amp; A 2, que não são títulos cobertos, a menos que sejam adquiridos em ou após 1 de janeiro de 2016. Existem também certos tipos de instrumentos de dívida, conforme descrito em Q & amp; A 3, que não são títulos cobertos. Veja Treas. Reg. §1.6045-1 (n) (2) para os requisitos específicos para determinar se um instrumento de dívida é um título coberto iniciado em 2014.

2. Quais instrumentos de dívida são considerados títulos cobertos a partir de 2016?

Exceto para um instrumento de dívida descrito em Q & amp; A 3, os seguintes instrumentos de dívida adquiridos em ou após 1º de janeiro de 2016 são títulos cobertos (ver o Regulamento do Tes. §1.6045-1 (n) (3) para os requisitos específicos para determinar se um instrumento de dívida é um título coberto com início em 2016):

Um instrumento de dívida que fornece mais de uma taxa de juros declarada (por exemplo, um instrumento de dívida com taxas de juros escalonadas) Um instrumento de dívida conversível (ou seja, aquele que permite ao detentor convertê-lo em ações do emissor). ou cupão Um instrumento de dívida que exige o pagamento de juros ou capital numa moeda diferente do dólar dos EUA Um instrumento de dívida que confere ao detentor um crédito fiscal (ou créditos) Um instrumento de dívida que prevê uma característica de pagamento em espécie. Instrumento de dívida emitido por emissor não norte-americano Instrumento de dívida emitido como parte de uma unidade de investimento (por exemplo, um instrumento de dívida emitido com uma opção, garantia ou outra propriedade) Um instrumento de dívida comprovado por um certificado físico, a menos que tal certificado (diretamente ou por meio de um representante, agente ou subsidiário) por um depositário de valores mobiliários ou por uma organização de compensação descrita em Treas. Reg. § 1.1471-1 (b) (21) Um instrumento de dívida de pagamento contingente Um instrumento de dívida de taxa variável Um instrumento de dívida indexado à inflação (por exemplo, um Tesouro Protegido pela Inflação) Qualquer outro instrumento de dívida não descrito acima.

3. Que tipos de instrumentos de dívida não são títulos cobertos?

Actualmente, os regulamentos excluem os seguintes títulos da definição de um título coberto: (a) um instrumento de dívida descrito em I. R.C. §1272 (a) (6) (em geral, certos instrumentos de dívida em que o principal está sujeito a aceleração, como títulos lastreados em hipotecas); (b) um instrumento de dívida de curto prazo (ou seja, um instrumento de dívida com uma data de vencimento fixa não superior a um ano a contar da data da sua emissão); e (c) um instrumento de dívida cujos termos não estejam razoavelmente disponíveis para o corretor dentro de 90 dias da data em que o instrumento de dívida foi adquirido pelo cliente e o instrumento de dívida seja emitido por um emissor não norte-americano ou isento de impostos obrigação emitida antes de 1º de janeiro de 2014. Um corretor não é, portanto, obrigado a declarar base ajustada para esses tipos de títulos. Além disso, um corretor não é obrigado a declarar base ajustada para um instrumento de dívida não sujeito a relatórios brutos de rendimentos sob a Treas. Reg. §1.6045-1 (por exemplo, uma US Savings Bond).

4. Quais itens específicos da dívida podem afetar a base ajustada de um instrumento da dívida?

Em geral, a base de um instrumento de dívida é ajustada pelos seguintes itens específicos da dívida:

O desconto de emissão original (OID) incluído no rendimento de um instrumento de dívida tributável aumenta a sua base no instrumento de dívida. Qualquer prêmio de aquisição sobre o instrumento de dívida reduz a quantidade de OID que você inclui na renda. O montante de OID que se acumula em um instrumento de dívida isenta de impostos enquanto é mantido por você aumenta sua base no instrumento de dívida. Qualquer prêmio de aquisição sobre o instrumento de dívida geralmente reduz o montante de OID que se acumula no instrumento da dívida. O desconto de mercado que você inclui na renda atual aumenta sua base no instrumento da dívida. O prémio de obrigações reduz a sua base num instrumento de dívida à medida que é amortizado.

OID é uma forma de interesse que geralmente não é paga em dinheiro atualmente. OID acumula-se ao longo do prazo de um instrumento de dívida baseado em um rendimento constante. Para um instrumento de dívida tributável, para o período em que você possui um instrumento de dívida, você inclui o OID em sua receita à medida que acumula, quer você receba ou não quaisquer pagamentos do instrumento da dívida. Um instrumento de dívida geralmente tem OID quando o instrumento é emitido por um preço inferior ao seu preço de resgate declarado no vencimento. Em geral, o preço de resgate declarado no vencimento é o valor do principal declarado do instrumento de dívida mais quaisquer juros declarados que não são pagos pelo menos uma vez ao ano durante o prazo do instrumento. As regulamentações tributárias chamam juros pagos a uma taxa de juros fixa ou variável pelo menos uma vez ao ano sobre o prazo de um instrumento de dívida "juros declarados qualificados". Um título com cupom zero é um exemplo de instrumento de dívida com OID. Para mais informações sobre o OID, veja I. R.C. §§ 1272 e 1273 e os regulamentos subjacentes; veja também Pub. 550 e Pub. 1212. Um corretor geralmente deve relatar o OID incluindo sua renda por um ano no Formulário 1099-OID.

6. O que é o prêmio de aquisição?

Para um instrumento de dívida com OID, o prêmio de aquisição é o excesso de (a) sua base ajustada no instrumento de dívida imediatamente após adquiri-lo, sobre (b) o preço de emissão ajustado do instrumento de dívida no momento da aquisição. O preço de emissão ajustado de um instrumento de dívida é o preço de emissão do instrumento mais o OID anteriormente acumulado, menos qualquer pagamento anteriormente feito sobre o instrumento que não seja um pagamento de juros declarados qualificados. Conforme observado em Q & amp; A 4, o prêmio de aquisição de um instrumento de dívida tributável reduz a quantidade de OID, que pode ser incluída de outra forma em sua renda a cada ano. Para mais informações sobre o prémio de aquisição, consulte o Pub. 550 e Pub. 1212

Para um instrumento de dívida tributável que é um título coberto, um corretor geralmente deve relatar qualquer prêmio de aquisição para o ano no Formulário 1099-OID. Em vez de reportar uma quantia bruta tanto para o OID quanto para o prêmio de aquisição, uma corretora pode declarar uma quantia líquida de OID que reflete a compensação do OID, incluída no lucro do exercício pelo valor do prêmio de aquisição alocável ao OID. Nesse caso, o corretor não relatará o prêmio de aquisição como um item separado no Formulário 1099-OID.

7. O que é desconto de mercado?

Em geral, o desconto de mercado é o excesso de (a) preço de resgate declarado de um instrumento de dívida no vencimento sobre (b) sua base no instrumento de dívida imediatamente após adquiri-lo. Se um instrumento de dívida também tiver OID, o desconto de mercado é o excesso de (a) preço de emissão ajustado do instrumento de dívida no dia em que você o adquirir, sobre (b) sua base no instrumento de dívida imediatamente após adquiri-lo. Embora surja como resultado de uma compra com desconto, o desconto de mercado é uma forma de juros que é incluída no lucro tributável. Embora os juros declarados qualificados recebidos e o OID acumulado em um instrumento de dívida isenta de impostos sejam isentos de impostos e não possam ser incluídos no resultado, o desconto de mercado em um instrumento de dívida isenta de impostos não é isento de impostos e, portanto, é incluído no lucro tributável.

8. Quando o desconto de mercado é inclusível na renda?

A menos que você tenha feito uma escolha para incluir o desconto de mercado na receita à medida que acumula, você deve tratar qualquer ganho quando você descartar um instrumento de dívida com desconto de mercado como receita de juros, até o valor do desconto acumulado no mercado. Além disso, você deve tratar qualquer pagamento de principal parcial em um instrumento de dívida com desconto de mercado como receita de juros, até o valor do desconto de mercado acumulado. Em geral, o desconto de mercado acumula-se ao longo do prazo de um instrumento de dívida em uma base razoável ou, se você escolher, em uma base de rendimento constante. Para mais informações sobre desconto de mercado, consulte o Pub. 550 e Pub. 1212

9. O que é o prémio de obrigações?

Em geral, o prêmio é o montante pelo qual a sua base em um instrumento de dívida logo após adquiri-lo é mais do que o total de todos os montantes pagáveis ​​no instrumento de dívida depois de adquirido (exceto pagamentos de juros declarados qualificados). Para mais informações sobre o prémio de obrigações, consulte o Pub. 550 e Pub.1212. Para um título coberto, um corretor geralmente deve reportar qualquer prêmio de título amortizado para o ano no Formulário 1099-INT. Em vez de reportar uma quantia bruta tanto para os juros declarados como para os prémios amortizados, uma corretora pode declarar uma quantia líquida de juros declarada que reflete a compensação dos pagamentos de juros declarados pela quantia de prémio de obrigações amortizadas imputável aos pagamentos. Nesse caso, a corretora não relatará o prêmio do bônus amortizado como um item separado no Formulário 1099-INT.

10. O que é a amortização do prêmio do título, e como isso afeta sua base em um instrumento de dívida?

Para um instrumento de dívida tributável, você pode optar por amortizar o prêmio do título durante o prazo do instrumento da dívida (uma seção 171). A amortização do prêmio do título geralmente significa que a cada ano, ao longo do prazo do instrumento de dívida, uma parte do prêmio é aplicada para reduzir o montante dos juros declarados, incluindo o seu rendimento. Se você optar por amortizar o prêmio do título, deverá reduzir sua base no instrumento de dívida pela amortização do exercício. Se você não fizer a opção de amortizar o prêmio do título, não deverá reduzir sua base no instrumento da dívida e, em geral, perceberá uma perda de capital quando da disposição ou do vencimento do instrumento da dívida.

Para um instrumento de dívida isenta de impostos, você não pode optar por amortizar o prêmio do título. Em vez disso, sob I. R.C. §171, você deve amortizar o prêmio do título durante o prazo do instrumento da dívida. A amortização de um prêmio de dívida em um instrumento de dívida isenta de impostos geralmente significa que a cada ano, durante o prazo do instrumento de dívida, uma parte do prêmio é aplicada para reduzir o montante de juros isentos de impostos naquele ano (por exemplo, no Formulário 1040, linha 8b). Você também deve reduzir sua base no instrumento da dívida pela amortização do ano.

Em geral, o prêmio do título é amortizado ao longo do prazo de um instrumento de dívida com base em um rendimento constante. Para mais informações sobre a amortização do prémio de obrigações, consulte o Pub. 550 e Pub. 1212

11. Que premissas um corretor deve usar para relatar prêmios de aquisição, descontos de mercado e prêmios de títulos?

Para o prêmio de aquisição em um instrumento de dívida tributável, a menos que você tenha notificado seu corretor que você escolheu para determinar o valor do prêmio de aquisição a cada ano com base em um rendimento constante (a eleição do 1.1272-3) ou você revogou §1.1272-3 eleição, o seu corretor deve relatar prêmio de aquisição para você a cada ano com base no método ratable descrito no IRC §1272 (a) (7). Veja Treas. Reg. §1.1272-3 para obter mais informações sobre como fazer ou revogar uma eleição do §1.1272-3. No entanto, para um instrumento de dívida adquirido em ou após 1º de janeiro de 2015, seu corretor deve reportar o prêmio de aquisição a você a cada ano com base no método ratável, mesmo que você tenha feito a eleição de §1.1272-3.

Para desconto de mercado, a menos que você tenha notificado o seu corretor que você optou por acumular desconto de mercado com base em um rendimento constante (a seção 1276 (b)), seu corretor geralmente deve informar o desconto de mercado acumulado para você com base em um método ratável descrito no IRC §1276 (b) (1). Uma vez feita, uma eleição da seção 1276 (b) não pode ser revogada. No entanto, para um instrumento de dívida adquirido em ou após 1º de janeiro de 2015, a menos que você tenha notificado sua corretora que você não deseja que seu corretor leve em consideração a seção 1276 (b) de eleição por informar seu desconto no mercado, seu corretor deve relatar desconto de mercado acumulado para você com base em um rendimento constante. Na maioria dos casos, o uso de um método de rendimento constante para computar o desconto acumulado no mercado resulta em um resultado mais favorável ao contribuinte do que o uso do método padrão ratável.

Além disso, para desconto de mercado, a menos que você tenha notificado sua corretora em tempo hábil para incluir o desconto de mercado na receita à medida que se acumular (a seção 1278 (b)), sua corretora deve informar o desconto de mercado acumulado quando da disposição de uma dívida. instrumento com desconto de mercado ou mediante pagamento de principal parcial sobre um instrumento de dívida com desconto de mercado. Veja Rev. Proc. 92-67,1992-2 C. B. 429, para obter mais informações sobre como fazer uma seção 1276 (b) ou seção 1278 (b) eleição e seção 30.01 do Rev Proc. 2016-29, 2016-21 I. R.B. 880, para obter mais informações sobre como revogar uma eleição da seção 1278 (b).

Para o prêmio do bônus, a menos que você tenha notificado seu corretor sobre a necessidade de amortizar o prêmio do bônus em um instrumento de dívida tributável (a seção 171), o corretor deve informar o valor do prêmio do ano. Para um instrumento de dívida isenta de impostos, seu corretor deve relatar a você o valor do prêmio do bônus amortizado para o ano. Veja Treas. Reg. §1.171-5 para obter mais informações sobre como fazer ou revogar uma eleição na seção 171 para um instrumento de dívida tributável. Veja também a seção 5.01 do Rev. Proc. 2016-29 sobre como revogar uma eleição da seção 171 para um instrumento de dívida tributável.

12. Se eu der ao meu corretor instruções por escrito em tempo hábil para alterar uma ou mais das eleições, elas notificarão a Receita Federal para que a alteração também se aplique para fins de minha declaração de imposto de renda? A minha notificação ao corretor significa que eu fiz ou revoguei a eleição com o IRS?

Seu corretor não é obrigado a notificar o IRS quando instruir o corretor a mudar a suposição referente a uma eleição sobre como as informações devem ser informadas a você. Fazer ou mudar uma eleição com seu corretor não significa que você tenha feito uma eleição válida ou revogado uma eleição com o IRS. Você ainda deve completar todos os procedimentos necessários para fazer ou revogar uma eleição, que não são os mesmos para cada eleição. Veja a resposta a Q & amp; A 11 para a orientação relevante sobre como fazer ou revogar uma eleição específica.

13. Qual é o prazo para eu fornecer ao meu corretor as minhas eleições do instrumento de dívida?

Você deve informar seu corretor por escrito (incluindo uma redação em formato eletrônico, como um e-mail) até 31 de dezembro do ano para o qual você deseja que seu corretor comece a aplicar ou deixe de aplicar a eleição.

14. Se o meu corretor está relatando minha base para um instrumento de dívida, eu preciso fazer ajustes adicionais na minha base de custo no meu Formulário 8949 para os meus instrumentos de dívida?

Como faço para descobrir minha base de custo em um investimento em ações?

Investopedia.

A base de custo de qualquer investimento é o valor original de um ativo ajustado por desdobramentos, dividendos e distribuições de capital. Ele é usado para calcular o ganho ou a perda de capital em um investimento para fins fiscais.

No nível mais básico, a base de custo de um investimento é apenas o valor total investido na empresa, além de quaisquer comissões envolvidas na compra. Isso pode ser descrito em termos do valor em dólar do investimento ou do preço por ação efetivo que você pagou pelo investimento.

O cálculo da base de custo pode ser complicado, no entanto, devido às muitas mudanças que ocorrerão nos mercados financeiros, como divisões e aquisições. Por questões de simplicidade, não incluiremos comissões nos exemplos a seguir, mas isso pode ser feito simplesmente adicionando o valor da comissão ao valor do investimento ($ 10.000 + $ 100 em comissões = $ 10.100 de custo).

Imagine que você investiu US $ 10.000 na ABC Inc., que lhe deu 1.000 ações da empresa. A base de custo do investimento é de US $ 10.000, mas é mais frequentemente expressa em termos de uma base por ação, portanto, para este investimento, seria de US $ 10 (US $ 10.000 / 1.000). Depois de um ano, o valor do investimento subiu para US $ 15 por ação e você decide vender. Nesse caso, você precisará saber sua base de custo para calcular o valor do imposto pelo qual você é responsável. Seu investimento subiu para US $ 15.000 de US $ 10.000, então você enfrenta um imposto sobre ganhos de capital de US $ 5.000 (US $ 15 a US $ 10 x 1.000 ações). (Para mais informações, consulte Uma mentalidade de longo prazo que atende ao temível imposto sobre ganhos de capital e dicas fiscais para o investidor individual.)

Se a empresa dividir suas ações, isso afetará sua base de custo por ação. No entanto, lembre-se de que, embora uma divisão altere o número de ações em circulação de um investidor, é uma alteração estética que não afeta nem o valor real do investimento original nem o investimento atual. Continuando com o exemplo acima, imagine que a empresa tenha emitido um desdobramento de ações 2: 1, em que uma ação antiga gera duas novas ações. Você pode calcular a base de custo por ação de duas maneiras: Primeiro, pode obter o valor do investimento original (US $ 10.000) e dividi-lo pela nova quantidade de ações (2.000 ações) para chegar à nova base de custo por ação (US $ 5 US $ 10.000 / 2.000). A outra maneira é pegar sua base de custo anterior por ação (US $ 10) e dividi-la pelo fator de divisão (2: 1). Então, neste caso, você dividiria $ 10 por 2 para chegar a $ 5. (Para mais informações, confira Understanding Stock Splits.)

No entanto, se o preço da ação da empresa cair para US $ 5 e você quiser investir mais US $ 10.000 (2.000 ações) nesse preço com desconto, isso alterará a base de custo total do seu investimento nessa empresa. Existem vários problemas que surgem quando inúmeros investimentos foram feitos. O Internal Revenue Service (IRS) diz que, se você pode identificar as ações que foram vendidas, então sua base de custo pode ser usada. Por exemplo, se você vender as mil ações originais, sua base de custo será de $ 10. Isso nem sempre é fácil de fazer, então se você não puder fazer essa identificação, o IRS diz que você precisa usar um método FIFO (first in in first out). Portanto, se você vendesse 1.500 ações, as primeiras 1.000 ações seriam baseadas na base de custo original ou mais antiga de $ 10, seguidas por 500 ações com base no custo de $ 5. Isso deixaria você com 1.500 ações a um custo de US $ 5 para ser vendido em outro momento.

No caso de as ações terem sido dadas a você como um presente, sua base de custo é a base de custo do titular original, ou a pessoa que lhe deu o presente. Se as ações estão sendo negociadas a um preço menor do que quando as ações foram oferecidas, a taxa mais baixa é a base de custo. Se as ações foram dadas a você como herança, a base de custo das ações para o herdeiro é o preço de mercado atual das ações na data da morte do proprietário original. Existem muitas situações diferentes que afetarão sua base de custo e, devido à sua importância em relação aos impostos, se você estiver em uma situação na qual sua verdadeira base de custo não seja clara, consulte um consultor financeiro, um contador ou um advogado fiscal.

Capriotti, Michael.

O cálculo da base de custo é simples & amp; direto. É muito importante saber porque você, como investidor, é responsável perante o IRS. A base de custo é o que você paga pelo estoque + a comissão. Um exemplo rápido é que você compra 100 xyz stock @ $ 100 e paga à corretora uma comissão de $ 20. Sua base seria $ 10,020.

Outros fatores a serem considerados no cálculo da base de custo são os desdobramentos, os dividendos & amp; situações especiais como um presente ou herança.

Se você precisar de ajuda adicional, recomendo verificar netbasis /. Netbasis & rsquo; banco de dados de informações sobre títulos remonta a 1925, e automaticamente representa todas as divisões, fusões & amp; spin-offs.

Swanger, Rose.

A melhor maneira de descobrir é rever sua declaração da empresa de investimento. A partir do ano fiscal de 2011, as empresas de investimento foram obrigadas a relatar a base ajustada e se qualquer ganho ou perda em uma venda é classificado como curto prazo ou longo prazo a partir da venda de "títulos cobertos"; no formulário 1099-B. Esta exigência definitivamente tornou a vida financeira de todos um pouco mais fácil. No entanto, ainda é sua responsabilidade verificar os dados relatados, como o preço de compra original, data de compra, preço de venda, data de venda, etc. Os dados, por si só, decidirão se você se qualifica para o beneficiário a longo ou curto prazo. ganhos. Melhor!

Itkin, Laurie.

Se você herdou as ações, geralmente a base de custo será o preço de mercado da ação multiplicado pelo número de ações na data em que o portador morreu.

Se você comprou o estoque nos últimos anos, você deve ser capaz de encontrar a base de custo acessando sua conta em sua corretora. Se você não conseguir encontrá-lo on-line, poderá ligar.

Se você comprou a ação há muitos anos e a empresa se fundiu ou a ação foi dividida, isso pode ser um exercício de pesquisa demorado. Muitas vezes, você pode encontrar os preços das ações históricas on-line, mas não obterá a imagem completa.

Caçador, David.

Você deve procurar seu valor de compra original mais quaisquer adições subsequentes. A entrada total de dinheiro será a sua base de custo.

Base de custo ajustada e opções.

Base de custo ajustada. Uma frase sonora nerd para alguns, mas é música para os meus ouvidos.

Sabemos que base de custo significa, como na base de custo de uma participação de ações adquirida em várias transações durante um período de tempo.

O cálculo da base de custo é relativamente simples. Suponha que você compre 100 ações da The XYZ Zipper Company uma vez a cada trimestre por dois anos. Isso significa que você adquiriu 800 ações (100 ações x 8 trimestres).

Para calcular a base de custo, você simplesmente pega a quantia acumulada de dinheiro que gastou comprando a ação e divide-a pelo número total de ações adquiridas, neste caso 800. O resultado é a base de custo, ou o preço médio da ação que você pago de cada uma das suas 800 ações.

Base de custo ajustada definida.

Então, o que é exatamente uma base de custo ajustada e por que é importante?

Às vezes, o poder de uma palavra ou frase é derivado de sua capacidade de fazer você questionar suas próprias suposições. Apenas conhecer a frase existe encoraja você a ter diferentes possibilidades. Nesse caso, a Base de custo ajustada faz com que você se pergunte: é possível ajustar a base de custo de suas participações?

A resposta é sim.

[Por favor, note - o conceito de "base de custo ajustado" NÃO é uma designação de imposto oficial. Sempre tratei minhas receitas e retornos de opção como ganhos de capital de curto prazo, mas não sou um contador de impostos e não dou conselhos fiscais além de recomendar que você consulte um especialista em impostos para entender as implicações fiscais das opções de negociação.]

Através de várias técnicas conservadoras de negociação de opções, não é apenas possível ajustar sua base de custo - seja em suas participações de longo prazo, ou às vezes em opções de prazo mais longo (como LEAPS) que você possui - é realmente muito fácil.

E, provavelmente, é desnecessário dizer isso, mas vou explicá-lo explicitamente - quando estamos falando de uma base de custo ajustada, estamos falando em ajustá-lo para baixo.

Como reduzir sua base de custo com opções.

Em um mundo fácil e simples, comprar e manter o mundo, a única oportunidade que você tem de reduzir a base de custos de suas ações é esperar que a ação desça e depois comprar mais ações. Não é uma maneira particularmente inteligente de ganhar dinheiro, é?

Mas, através do uso estratégico de opções, você ganha a oportunidade de potencialmente reduzir sua base de custos, independentemente das condições do mercado. E isso tem profundas conseqüências.

Uma base de custo ajustada que é consistentemente e incrementalmente reduzida significa que você minimiza (ou até mesmo elimina) as perdas quando as ações são negociadas mais baixas; isso significa que você gera ganhos quando seu estoque é plano; e isso significa que você obtém ganhos ainda maiores quando seu estoque se move mais alto.

Não admira que a frase seja música para os meus ouvidos.

Em suma, adotando uma mentalidade de base de custo ajustada permite-lhe sempre adquirir suas ações para um desconto - e, em seguida, receber descontos perpétuos depois.

Então, como exatamente isso funciona? Vamos deixar duas técnicas básicas, embora estas não sejam as únicas técnicas:

Técnica # 1 - Escrita Coloca.

Para revisar: se você escreve ou vende uma venda a descoberto, você está essencialmente se oferecendo para comprar 100 ações de uma ação a um determinado preço (preço de exercício) entre agora e a data de vencimento do contrato de opções.

Em troca, você recebe uma quantia fixa de prêmio, ou dinheiro, depositada em sua conta de corretagem.

Se a ação fechar no vencimento acima do preço de exercício, o contrato expirará sem valor e o prêmio recebido será gratuito e claro.

Se a ação fechar abaixo do preço de exercício e você não comprar a opção de venda para fechá-la e você não a distribuir (recomprando a opção de compra e depois revendendo outra com uma data de vencimento posterior), você será obrigados a comprar essas 100 ações ao preço acordado.

O benefício de escrever puts para adquirir ações é que, se você realmente adquirir as ações, estará fazendo isso a um preço mais baixo (o preço de exercício) do que o preço atual quando configurou inicialmente o negócio.

Mas há outro benefício: base de custo ajustada. Você não está realmente pagando o preço de exercício da ação, mas sim o preço da ação menos o valor total do prêmio recebido.

Exemplo: Suponha que você estava tentando adquirir 100 ações da The XYZ Zipper Company por US $ 35 / ação. Vamos supor o seguinte:

O preço atual da ação é $ 37 Você escreve um put no preço de $ 35 em um mês por $ 1 em premium (ie $ 100 em dinheiro) XYZ fecha acima de $ 35 / share Você continua escrevendo $ 35 por mês e XYZ continua fechando acima de $ 35 / share (com os puts expirando sem valor) Após 9 meses fazendo isso, vamos supor que você tenha acumulado, $ 9 / contrato em premium (ou $ 900 em dinheiro). No final do mês 10, a XYZ fecha @ $ 34,50 / ação e você permite que o contrato seja atribuído a você em vez de transferi-lo.

Na superfície, você pagou US $ 35 / ação por uma ação que agora está sendo negociada a US $ 34,50. Excluindo comissões, sua base de custo é de US $ 35 / ação.

Mas sua base de custo ajustada leva em consideração todo o prêmio recebido até o momento. O efeito líquido é, excluindo comissões, uma base de custo ajustada de US $ 26 / ação (preço de exercício de US $ 35 menos US $ 9 no prêmio acumulado).

Técnica # 2 - Escrevendo Chamadas Cobertas.

Outra técnica usada para ajustar a base de custo para baixo é escrever chamadas cobertas em ações que você já possui. Ao contrário do exemplo anterior, você está, na verdade, oferecendo a venda de suas ações a um preço mais alto em uma data definida, em troca da receita do prêmio.

A escrita de chamada coberta é um método popular para gerar renda a partir de suas participações, e existem diferentes abordagens para a estratégia, desde as muito conservadoras até as mais agressivas.

A maioria dos comerciantes que empregam estratégias de redação de chamadas cobertas o fazem da perspectiva de gerar renda em holdings de prazo mais longo (como gerar dividendos extras) ou como uma forma um pouco mais segura de investir momentum (ganhos são ganhos de capital mais prêmios recebidos com o benefício agregado). do prêmio recebido funcionando como proteção marginal para o lado negativo).

De longe, o maior risco para os investidores que escrevem chamadas cobertas em suas participações de longo prazo ocorre quando há uma grande movimentação para cima de suas ações para que elas sejam chamadas de volta. Se o prêmio que você recebeu for apenas uma fração dos possíveis ganhos de capital que você perdeu, você estará chutando-se nos próximos anos.

No entanto, existem abordagens mais conservadoras, como o método de escrita de chamadas cobertas da Leveraged Investing, detalhado no The Essential Leveraged Investing Guide.

Esta estratégia de escrita de chamada coberta personalizada reduz significativamente as chances de que você seja chamado de suas posições contra sua vontade. Em troca de não tentar maximizar o potencial de seu faturamento em potencial, você mantém um controle considerável sobre a propriedade de suas ações.

Os benefícios completos dessa estratégia podem ser melhor demonstrados quando você concebe o prêmio que recebe menos em termos de renda ou dividendos gerados automaticamente e mais em termos de um método pelo qual você ajustou a base de custo.

Suponha, por exemplo, que você possuía ações da The XYZ Zipper Company com uma base de custo original de US $ 35 / ação. E vamos também supor que você adotou uma abordagem de investimento alavancado para seus investimentos para ajustar consistentemente sua base de custo menor em apenas US $ 2 ou US $ 3 / ação por ano sem colocar suas ações em risco significativo de serem chamadas.

Reduzir a base de custos das suas participações em US $ 2 a US $ 3 / ação pode não parecer um lucro recorde, mas a realização deste ano e do ano terá consequências profundas. Em uma base percentual, cada US $ 2 a US $ 3 adicionais que você derrubar da sua base de custo original tem um efeito de composição. À medida que sua base de custo é ajustada para mais e para menos, cada dólar subseqüente representa uma porcentagem cada vez maior de redução.

Além disso, ao longo dos anos, à medida que seu estoque presumivelmente é negociado mais alto, torna-se mais fácil obter os mesmos resultados de prêmio, ou melhor, aumentar o prêmio que você gera com segurança e, assim, ajustar a base de custo mais baixo a uma taxa acelerada.

Pensamentos finais.

É uma questão de preferência pessoal, claro, se você optar por considerar a receita de prêmio relacionada a suas participações de longo prazo (recebidas antes de você adquirir essas posições ou depois) como receita adicional ou como uma redução de sua base de custo.

O importante é que você escolha apenas um método contábil, por assim dizer, e mantenha a consistência ao fazê-lo.

O outro fator é que, se você optar por considerar a receita do prêmio como uma técnica de base de custo ajustada, é importante reinvestir o prêmio recebido em vez de gastá-lo.

Você não precisa reinvestir no mesmo estoque, mas se gastar o prêmio recebido, estará negando o benefício de reduzir sua base de custo. Você também está reduzindo o valor do seu investimento original. E isso não é maneira de enriquecer.

Para uma ilustração mais extensa dos benefícios de uma base de custo ajustada, consulte o Buy and Hold e o Cheat. página.

Base de custo | Qual é o custo base e como reduzi-lo.

13 de fevereiro de 2015.

O que é base de custo?

No mundo das ações e opções de investimento, "base de custo" é essencialmente o quanto você paga por algo.

Se você comprar 100 ações da ação $ XYZ por US $ 10,00 / ação, sua base de custo será de US $ 1.000,00. Se você comprar uma opção por US $ 100,00 e vender uma opção fora do dinheiro (OTM) por US $ 50,00, sua base de custo será de US $ 50,00. A base de custo total é o valor total que você tem que pagar para fazer uma negociação ($ 100,00 de débito - $ 50,00 de crédito = $ 50,00 de débito total).

Fácil o suficiente, certo?

Ao negociar opções e ações, um investidor experiente sempre tentará obter o melhor negócio possível em seus negócios. Uma maneira de fazer isso é reduzindo a base de custo, o que reduz a quantidade de capital inicial necessária para fazer uma negociação.

Liberar capital permite que os comerciantes busquem outras oportunidades de negócios e diversifiquem seus portfólios. Não só eles podem fazer mais negócios, mas eles também aumentam a probabilidade de lucro em cada negociação que eles fazem. Reduzir a base de custos é uma estratégia que os melhores investidores usam para obter mais pelo seu dinheiro!

reduzindo base de custos - o sonho de um investidor.

O que muitos investidores em ações não sabem é que, em vez de pagar o preço total (base de custo máximo) ao comprar ações, você pode adotar diferentes estratégias de opções para comprar as ações com desconto (em relação ao seu preço atual).

Ao negociar uma opção, além de comprar ações, você pode essencialmente obter essa ação a uma taxa reduzida, mantendo a sua suposição de mercado.

Porque o crédito recebido das opções reduz a base de custo do estoque comprado.

As estratégias mais comuns utilizadas pelos operadores de opções para reduzir a base de custo (para obter o melhor negócio) incluem a venda de uma opção de compra ou venda coberta.

(Quer ver alguns vídeos para iniciantes na redução da base de custo? Confira os traders profissionais LIZ & JNY explicando a redução da base de custo ao comércio novato, Nick)

Reduzindo a Base de Custos vendendo uma Put.

Lembre-se que se você está vendendo um put, você está concordando em (potencialmente) comprar ações no preço de exercício da opção de venda, em troca de dinheiro adiantado - referido como crédito. Você teria que comprar as ações se o preço das ações estivesse no dinheiro (ITM) no vencimento (uma opção de venda está no dinheiro se o preço das ações estiver abaixo do preço de exercício) ou se a pessoa que comprou a quantia escolhida exercê-lo cedo. Se a opção estiver fora do dinheiro (OTM) no vencimento, você poderá manter o crédito inicialmente recebido por vender a opção de venda e nenhum estoque trocará de mãos.

Em vez de comprar ações a seu preço atual de mercado (por sua base de custo total), você pode vender uma parte do dinheiro depositado.

Escolher um preço de exercício fora do preço garante que, se você comprar a ação, ela será apenas a um preço menor do que é hoje. A venda do put também lhe dará crédito, para reduzir sua base de custo até mesmo além do preço de exercício escolhido.

Digamos que você esteja pensando em comprar ações no Twitter ($ TWTR). O preço das ações de $ TWTR está atualmente em $ 47,38. Se você quisesse comprar 100 ações, gastaria $ 4,738.

Nesse caso, sua base de custo seria $ 4,738. Esse é um grande compromisso inicial de capital para muitos traders.

A esse preço, você poderia comprar 100 ações de $ TWTR por $ 4,858.

Agora, e se eu lhe dissesse que você poderia essencialmente fazer o mesmo negócio, mas com um requisito de capital muito menor e com uma probabilidade maior de ser rentável?

Com $ TWTR atualmente avaliado em US $ 48,58 / ação, você pode escolher um preço de exercício da OTM para a colocação, digamos US $ 47,00 (o preço de exercício - conforme visto em vermelho abaixo), para um crédito de US $ 164.

O que é que você fez?!

Você reduziu seu custo potencial de US $ 4.858 (o custo de 100 ações) para US $ 4.536.

Veja como chegamos ao número da base de custo reduzido: (US $ 47 em preço de exercício - US $ 1,64 em crédito recebido) * 100 ações em estoque. = $ 4.536.

Se o preço das ações sobe, você ainda vai ganhar dinheiro desde que você vendeu o put para um crédito. Se a opção expira sem valor, você mantém $ 164.

Se a ação for para $ 47 (o preço de exercício) ou menor no vencimento, você será obrigado a comprar 100 ações de $ TWTR por $ 4.700, o que será realmente um custo total de $ 4.536 (quando você incluir o crédito de $ 164 recebido) .

Reduzindo a base de custo com uma chamada coberta.

Se você investisse no Twitter ($ TWTR) a $ 46,32 / ação, você poderia comprar 100 ações $ 4.632 (refletidas no círculo vermelho como um débito de $ 46,32).

Se o preço for superior a US $ 46,32, você ganhará dinheiro (menos comissões), e se o preço ficar abaixo de US $ 46,32, você perderá dinheiro (menos comissões).

Independentemente do que aconteça, sua base de custo ao comprar este estoque seria de US $ 46,32 / ação, uma vez que você está comprando imediatamente.

Você notará que a probabilidade de lucro de apenas vender ações é 50% de chance de um evento acontecer (para saber mais sobre por que é uma chance de 50%, confira este infográfico).

E se você pudesse comprar esse estoque para mais barato? E se você pudesse ganhar dinheiro se a ação subisse E se continuasse a seu preço atual? Se você olhar para o comércio abaixo, você verá $ TWTR ao mesmo preço de $ 46,32. No entanto, observe que, desta vez, o débito que você paga é de US $ 45,10 (visto no círculo vermelho). Sua base de custo para 100 ações é de US $ 4.510,00.

Você reduziu efetivamente sua base de custo! Veja como:

Você provavelmente já percebeu que há outra perna no negócio. a opção de compra vermelha de US $ 47,00. Além de comprar as ações a US $ 46,32, também vendemos a opção de US $ 47,00 por um crédito de US $ 1,245. Isso nos deixa com uma base de custo final de US $ 45,10 por ação ou US $ 4.510,00 total (se você está se perguntando por que a matemática está fora por alguns centavos, é por causa da diferença entre o preço médio e natural).

Essa estratégia é comumente chamada de chamada coberta. Vendemos uma opção de compra fora do dinheiro para um crédito para reduzir a base de custo das ações que compramos para um débito.

Pior cenário: $ TWTR cai e perdemos dinheiro com as ações que compramos, mas ganhamos o crédito pelo qual vendemos a opção. Nosso risco de queda é semelhante ao de possuir 100 ações, mas o crédito da chamada cria um buffer reduzindo nosso preço de equilíbrio (o preço de equilíbrio é o mais distante que o subjacente pode mover contra você, onde você não perde nenhum dinheiro) .

Melhor cenário: $ TWTR sobe e ganhamos dinheiro com as ações que compramos até o preço de exercício da ligação, e coletamos o crédito que recebemos por inicialmente vender a ligação. Nosso lucro é limitado, mas nossa probabilidade de ganhar dinheiro é aumentada.

Estratégia: Aumentando a Probabilidade do Lucro (P. O.P)

Comprar uma chamada coberta e vender um put são apenas dois exemplos de como você pode reduzir sua base de custo. A grande coisa sobre como reduzir sua base de custo é que você pode usar continuamente estratégias para abaixá-lo mês após mês.

Em outras palavras, você poderia vender uma chamada fora do dinheiro para cobrar o crédito a cada mês até que a opção terminasse no dinheiro. Cada vez que a opção expira sem valor (ou você a compra de volta por menos do que você vendeu), você terá reduzido sua base de custo.

Você pode usar a plataforma de massa para escolher preços de exercício, créditos e prazos adequados às suas suposições, apetite de risco e portfólio total.

A massa facilita a visualização de negociações mostrando um gráfico de onde você ganha dinheiro (a zona de lucro verde mostrada à direita), a probabilidade calculada de lucro e o custo de cada transação. Assuma o controle de sua negociação, reduza sua base de custos e aumente sua probabilidade de lucro!

(Confira Step Up para Option para saber mais sobre comércio de opções básicas)

BASE DE CUSTOS:

Receber crédito diminui sua base de custo pelo valor do crédito Reduzir sua base de custo aumenta sua probabilidade de lucro Existem várias estratégias que você pode usar para reduzir sua base de custo (incluindo a venda de um dinheiro fora do valor ou a compra de uma chamada coberta)

Mais perguntas sobre base de custo? Entre em contato com nossa equipe de suporte em support @ dough.

Na parte 3 da nossa série de liquidez, repassamos o volume do preço de exercício. O estoque pode ser líquido, mas é o preço de exercício da opção que você está negociando?

Tracy está de volta! Esta semana ela está falando sobre IV Rank, veja quais perguntas o suporte recebe mais!

Precisa acompanhar os episódios do webinar de massa? Nós pegamos quatro conceitos de negociação e os dividimos em takeaways de fácil digestão.

Como calcular a base de estoque para opções exercidas.

Não requer matemática difícil para calcular a base de custo.

O comprador de uma opção tem o direito de comprar ou vender 100 ações por um preço pré-estabelecido - o preço de exercício - na data de vencimento ou antes dela. Se o comprador exercer uma opção, ela precisará saber a base de custo das ações subjacentes para que possa descobrir seu ganho ou perda. A base de custo da ação é o preço que ela pagou pelas ações e a opção, além de comissões.

Chame o comprador.

Um comprador de opção de compra se beneficia quando o preço da ação subjacente sobe. O valor de uma chamada é devido ao excesso do preço da ação sobre o preço de exercício, mais o "valor de tempo" adicional que representa a possibilidade de que o preço da ação aumentará antes da expiração. O comprador pode exercer uma chamada e receber ações com um desconto abaixo do seu preço de mercado atual. Por exemplo, suponha que você compre uma chamada para um prêmio de $ 200 com um preço de exercício de $ 45 por ação e a exerça quando a ação estiver sendo vendida por $ 48 por ação. Desconto = 100 ações x (US $ 48 por ação preço atual - US $ 45 por ação) = US $ 300. Você poderia, então, vender imediatamente as 100 ações por US $ 48 cada, ou US $ 4.800, arrecadando o desconto de US $ 300. A base de custo é o preço de exercício por ação multiplicado pelo número de ações, ao qual você adiciona o prêmio de chamada e a comissão. Nesse caso, base de custo = (100 ações x US $ 45 por ação + prêmio de US $ 200 + US $ 7 de comissão) = US $ 4.707. O ganho na venda = US $ 4.800 de receita de vendas - base de custo de US $ 4.707 = US $ 93.

Ligue para o vendedor.

O vendedor de chamadas cobra um prêmio no momento da venda e deve estar pronto para entregar as ações subjacentes sempre que o preço das ações exceder o preço de exercício. Quando isso acontece, a troca de opções pode “atribuir” o vendedor, que deve então desembolsar as ações. A base de custo das ações é o que o vendedor pagou por elas. O vendedor pode ter comprado as ações antes da atribuição. Caso contrário, ele terá que comprá-los após a atribuição. O lucro é medido pela soma do valor recebido pela venda das ações ao prêmio da chamada e pela subtração da base de custo das ações e comissões.

Um comprador de opções de venda espera que o preço das ações subjacentes caia abaixo do preço de exercício. Se isso ocorrer, o comprador pode exercer a opção de venda e vender as ações para o vendedor put pelo valor de strike. O comprador normalmente já possui as ações, e a base de custo é o que o comprador pagou por elas, mais as comissões. Para calcular o ganho ou a perda, o comprador subtrai o prêmio de venda e a base de custo da ação do produto da venda recebido pelo exercício da opção de venda.

Coloque o vendedor.

O vendedor colocado embolsa o prêmio do put quando ele o vende. Se o preço da ação cair abaixo do preço de exercício e ele for atribuído, ele terá que pagar o preço de exercício por ação mais uma comissão. Sua base de custo é o valor que ele pagou mais comissão menos o prêmio de venda. Por exemplo, se ele recebeu um prêmio de US $ 200 e depois comprar as 100 ações atribuídas por US $ 4.500 e pagar uma comissão de US $ 7, então sua base de custo = (US $ 4.500 por comissão + US $ 7 por comissão - US $ 200) = US $ 4.307. Ele não saberá qual será seu ganho ou perda até vender as ações.

Referências.

Sobre o autor.

Baseado em Chicago, Eric Bank escreve artigos sobre negócios desde 1985 e artigos científicos desde 2010. Seus artigos foram publicados na revista PC Magazine & # 34; e em inúmeros sites. Ele possui um B. S. em biologia e um M. B.A da New York University. Ele também possui um M. S. em finanças da Universidade DePaul.

Créditos fotográficos.

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